Urusla lån bakom börsfall i Shanghai

Miljoner kineser lånar pengar utan säkerhet för att investera på Shanghaibörsen. När börsen faller skapas en dominoeffekt där både småsparare och staten är förlorare. Låneföretagen verkar däremot klara sig skadefria.(TT)

Publicerad 13 september 2015

I den nordliga kinesiska provinsen Hebei, känd som rostbältet, norr om Peking håller ett låneföretag på att gå i konkurs. I ett brev till myndigheterna som citeras i Financial Times, vädjar investerarna bakom banken att staten ska skjuta till kapital och rädda verksamheten. Gör myndigheterna inte det uppstår social oro, skriver investerarna.

Inte en vanlig bank

Annons

Företaget i Hebei är en så kallad skuggbank, en finansiell verksamhet som står utanför den reglerade bankmarknaden. Det är en långivare som med låg säkerhet och hög ränta lånar ut pengar till privatpersoner och företag som inte kan eller får ta vanliga lån. Marknaden omsätter tusentals miljarder och en stor del av lånen sker enkelt på nätet med några musklick.

Enligt Bloomberg News lånades det fram till i juli, då reglerna ändrades, 1 200 miljarder yuan, motsvarande nära 1 500 miljarder kronor via webben. Pengar som investerades på Shanghaibörsen.

Som ett telefonlån

””

Börsraset innebar att ett värde på nära 17 000 miljarder kronor gick upp i rök. Enligt Sandklef startade det en kedjereaktion. Skuggbankerna krävde sina pengar tillbaka, vilket i sin tur tvingade många småsparare att sälja till förlust, vilket ledde till att skuggbankerna inte fick sina investeringar tillbaka och krävde att staten skulle täcka deras förluster. Vilket de gjorde.

Kan leda till global finanskris

Jun Fu, gästprofessor vid Harvard och expert på det kinesiska skuggbankssystemet, menar att skuggbankerna utsätter hela det finansiella systemet för mycket stor risk eftersom de ligger utanför statens kontroll.

””

Viral Acharya, professor vid Sterns handelshögskola i New York, är inne på samma spår. Shanghaibörsen fall är dock enligt honom en sund korrigering, det stora problemet är de statliga bankerna som har investerat i skuggbanksverksamheten. Om fler skuggbanker går i konkurs kommer de statliga bankerna att bli tvungna att hosta upp pengarna.

Och det kan bli ett problem för de redan hårt ansträngda bankerna, inte minst eftersom det handlar om summor i biljonklassen.